上市公司资金流量指标

  上市公司的流量分析

  LZ; 您好!
根据财政部发布的《企业会计准则—流量表》要求,上市公司从1998年中报开始以流量表取代财务状况变动表。流量表已成为上市公司对外编报的主表之一。流量表对于广大投资者的投资决策是一张非常有用的报表,但是要真正发挥流量表的作用,还需要对流量有深人的认识并掌握一定的分析技巧。
一、流量表的作用
(一)帮助投资人、债权人及其他信息使用者评估公司创造未来净流量的能力。公司的投资人、债权人的投资和信贷动机,最终都会落在对获取流量的追求上。为了作出正确的投资决策和信贷决策,他们必须依据财务报告提供的信息评估公司收入的来源、时间和不确定性,包括股利或利息的获得、证券变卖所得、贷款本金的清偿等。
(二)帮助投资人、债权人评估公司偿还债务的能力,支付股利的能力以及对外融资的需求。公司清偿债务时,需动用资源;向股东支付股利也需付出。公司净流量越多,对外融资的需求度越低。
(三)帮助报表使用者分析净收益与相关的收支产生差异的原因。财务报告中对损益的确认是遵循权责发生制的原则而非收付实现制的原则。这就不可避免地导致净收益与收支之间差异。这就需要利用流量表分析差异产生的原因,以利于正确决策。
(四)帮助报表使用者评估当期的和非投资与理财活动对公司财务状况的影响。流量表不仅要披露与收支有关的经营活动、投资活动和筹资活动,而且还要披露非的投资活动和理财活动,即通过流量表,可以揭示公司全部财务状况的变动。
二、流量分析的要点
(一)应结合企业具体的经营、投资、筹资活动来分析流量的数量及其增减变动;不能单纯从及等价物(以下总称为“”)的净增加额是正数还是负数来判断一个企业财务状况的优劣。流量主要由经营、投资、筹资三类活动产生。经营活动产生的流量净额一般为正数。由于会计核算是以权责发生制为基础的,企业实现的净利润常常与流量不一致。对于适销对路、经营状况良好的企业,经营活动可以带来可观的增量;而对于销售规模大但经营活动的流出超过流入的企业,大都是因为巨额的应收帐款。投资活动所产生的流量净额一般为负数。比如募股资金投入计划的项目,就要产生大量的流出。同时要结合前后各期的流量表评价企业的投资收益。过去投资的回报大或进入稳定的投资回报期,投资活动的流量净额也可能为正数。对筹资活动来说,如果企业把直接融资和间接融资两种手段结合起来,筹资活动所产生的流量净额一般为正数。但企业可能由于偿还贷款等原因,筹资活动所产生的流量净额也可能为负数。所以,对上市公司的流量净增加额的评价,很难说增加了就一定好,减少了就一定不好,要结合各上市公司的具体情况来分析。
(二)应结合资产负债表、损益表来分析企业的流量。资产负债表和损益表是静态报表,它只能反映企业在特定时点的财务状况和经营成果,流量表是动态报表,它能够反映企业在一定时期的流量状况。任何单个报表提供的信息都不完整,所以应把三张报表结合起来分析当期收支信息,借此判断上市公司的资产流动性、财务弹性、获利能力、偿债能力及风险。
三、流量分析的指标在对流量表及上市公司具体业务深入认识的基础上,可以借助一些具体指标来分析企业的流量,从多个角度评价上市公司的财务状况,以得到有价值有利于决策的信息。在应用这些指标时,应结合其它各方面的情况,以免得出片面的结论。
(一)获利能力品质分析指标:经营活动净流量/税后净利。该指标主要反映经营活动净流量与当期净利润的差异程度,也即当期实现的净利润中,有多少是有保证的。这一指标,对于防止上市公司操纵利润具有重要的作用。
企业操纵帐面利润,一般是没有相应的流量的。这一指标过低,就有虚盈实亏的可能性,应进一步分析会计政策、会计估计和会计差错变更的影响以及应收款项及存货的变现能力。
(二)成长潜力分析指标:再投资比率=(经营活动净流量-股利)/(固定资产总额+投资+其他资产+营运资金)。该指标可以评估上市公司成长的潜力。该指标越高,表示企业可用于再投资在各项资产的越多。
一般而言,该指标达到 8%一10%,即被认为比较理想。应该注意的是,要分析上市公司的成长潜力,还要结合其它情况综合考虑,该指标仅仅说明企业成长的流量保障程度。
(三)流动性分析指标:/流动资产。这一指标衡量流动资产的质量。
该指标越高,说明上市公司流动资产的变现能力越强。但这一指标并非越高越好,过高可能说明企业的未得到充分利用。
(四)偿债能力分析指标:/流动负债。这一指标反映流动负债所能得到的保障程度,这一指标越高,说明企业偿付流动负债的能力越强。但该指标过高,企业就可能没有很好利用资源。另一方面,这一指标太低,则又意味着企业可能出现支付危机。
(五)支付股利能力分析指标:每股流量=经营活动净流量/加权平均流通股股数。这一指标主要反映平均每股所获得的流量。该指标隐含了上市公司在维持期初流量情况下,有能力发给股东的最高股利金额。每股净利润则不能代表公司发放股利的能力。从这一点上来说,每股流量显得更实际更直接。但应该注意的是,经营活动净流量并不能完全替代净利润来评价企业的盈利能力,每股流量也不能替代每股净利润的作用。
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  上市公司财务指标都有什么

  每股指标:
每股收益(元)
每股收益(扣除)(元)
加权平均每股收益(元)
加权平均每股收益(扣除)(元)
每股净资产(元)
调整后每股净资产(元)
每股资本公积金(元)
每股未分配利润(元)
每股净流量(元)
每股经营活动流量(元)
获利能力:
销售毛利率(%)
主营业务利润率(%)
销售净利率(%)
总资产收益率(%)
净资产收益率(%)
加权平均净资产收益率(%)
经营能力:
应收账款周转率(次)
存货周转率(次)
固定资产周转率(次)
股东权益周转率(次)
总资产周转率(次)
营业费用率(%)
管理费用率(%)
财务费用率(%)
偿债能力:
流动比率(倍)
速动比率(倍)
股东权益与固定资产比率(倍)
长期负债与营运资金比例(倍)
利息保障倍数(倍)
资本结构:
资产负债比率(%)
股东权益比率(%)
固定资产比率(%)
发展能力:
主营业务收入增长率(%)
营业利润增长率(%)
净利润增长率(%)
利润总额增长率(%)
净资产增长率(%)
总资产增长率(%)
流量分析:
比率
经营净比率
经营负债总额比
全部资金回收率
净收益营运指数
营运指数
销售比率

  如何分析企业的流情况看哪些指标

  上市公司流量表的财务分析
摘要]在资本市场日益完善的条件下,上市公司的筹资行为和投资行为逐渐向多元化发展,无论对上市公司的内部管理当局,还是对外部投资者来说,流量信息都是极为重要的不可替代的理财资源。上市公司的理财人员必须掌握流量表的分析方法和技巧,才能发挥其在公司理财中的重要作用。
在资本市场日益完善的条件下,上市公司的筹资行为和投资行为也逐渐向多元化发展,无论是上市公司的内部管理当局,还是外部投资者,都逐渐意识到流量信息更能反映上市公司的收益质量和现实的支持能力,它是公司极为重要的不可替代的理财资源,也是投资者(股东)做出正确决策的信息资源。企业要做出正确的理财决策,保证理财行为的最优化,必须要求公司理财人员掌握流量表的分析方法和技巧,深刻认识到流量形成的规律和内在结构,才能充分发挥其对公司理财的重要作用。科学地评估公司资产的流动性、财务弹性,评价公司的收益能力和财务风险,预测公司未来的发展趋势。上市公司的财务人员应遵循分析的原则,合理采用比较分析法,以比较结构百分比和财务比率为重点,精心设计财务分析指标,力求分析得具体、深入,透过现象看本质,使其为公司理财发挥充分的作用。
一、上市公司流量的结构分析
流量的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比分析,可列表进行分析。旨在进一步掌握本公司的各项活动中流量的变动规律、变动趋势、公司经营周期所处的阶段及异常变化等情况。其中,(1)流入结构分析分为总流入结构和三项(经营、投资和筹资)活动流入的内部结构分析。(2)流出结构分析也分为总流出结构和三项(经营、投资和筹资)活动流出的内部结构分析。(3)流入流出比分析即分为经营活动的流入流出比(此比值越大越好);投资活动的流入流出比(发展时期此比值应小,而衰退或缺少投资机会时此比值应大较好);筹资活动的流入流出比(发展时期此比值较大较好)。公司理财人员可以利用流入和流出结构的历史比较和同业比较,可以得到更有意义的信息。对于一个健康的正在成长的公司来说,经营活动流量应是正数,投资活动的流量是负数,筹资活动的流量应是正负相间的。如果上市公司经营流量的结构百分比具有代表性(可用三年或五年的平均数),理财人员还可根据它们和计划销售额来预测未来的经营流量。
二、上市公司的资产流动性分析
公司资产的流动性是指公司资产经过正常秩序,无重大损失地转化为以及公司债务契约或其他付现契约履行的能力,它是蕴涵于公司生产经营过程中的、动态意义上的偿付能力。根据资产负债表确定的流动比率和速动比率,虽然能反映流动性但有很大的局限性。这主要是因为:作为流动资产重要成分的存货并不能很快转化为可偿债的;存货用成本计价不能反映变现净值;流动资产中的待摊费用也不能转为;应收账款会有一定的坏账发生。许多公司有大量的流动资产,但支付能力却很差,甚至无力偿债而加大财务风险,导致最终破产。真正能用于偿还债务的是流量。所以必须用上市公司的流量和债务进行比较分析能更客观地反映其真实的偿债能力。主要分析指标包括:(1)到期债务比=经营净流量/本期到期的债务;(2)流动负债比=经营净流量/流动负债;(3)债务总额比=经营净流量/债务总额。
上述指标越大,说明企业经营活动所产生的流速越快,流量越大,企业的财务基础越稳固,内部控制合理有效,从而偿债能力与对外筹资能力就越强,公司流动性越好,抗风险能力越高。一般来说,本期到期的债务是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的,必须如数偿还。流量负债比不但可以衡量公司短期偿债能力,还可以预测出公司整体财务状况,如果该比率大于40% ,表明公司的财务状况良好。而债务总额比是评估公司中长期偿债能力的重要指标,同时也是预测公司破产的可靠指标。该指标越高,公司承担债务总额的能力越强。
三、上市公司获取能力的分析
获取的能力是指经营净流入和投资资源的比值。它弥补了根据损益表上分析公司获利能力的指标的不足,具有鲜明的客观性。投入资源可以是主营业务收入、公司总资产、净营运资金、净资产或普通股股数、股本等。具体指标有:
上市公司流量表的财务分析 来自: 免费论文网
(1)销售比率=经营净流量/主营业务收入。该比率反映每元销售得到的大小,即销售收入的货款回收率,既可从一个方面反映公司生产商品的市场畅销与否,又从另一个侧面体现了公司管理层的经营能力。其数值越大越好。
(2)每股营业净流量=经营净流量/普通股股数。该指标反映每股流通在外的普通股的资金流量,它通常高于每股收益,但不能替代每股收益。因为流量没有减去折扣。它能反映公司最大分派股利的能力,超过此限度,就要借款分红。
(3)全部资产回收率=经营净流量/全部资产×100%.该指标说明公司全部资产产生的能力,该比值越大越好,可与同业平均水平或历史同期水平比较,评价上市公司获取能力的强弱和公司可持续发展的潜力。
四、上市公司的财务弹性分析
所谓财务弹性是企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力,也叫财务适应能力。这种能力来源于流量和支付需要的比较。流量超过需要,有剩余的,适应性就强。因此,财务弹性衡量是经营流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。具体指标包括:
(1)满足投资比率=近5年经营活动净流量/近5年资本支出,存货增加,股利之和。该比率越大,说明资金自给率越高,对外借资金依赖性越小,财务风险越小。此指标达到1时,说明公司可以用经营获取的满足扩充所需资金,公司有一定的成长潜力。若小于1 ,则说明公司是靠外部融资来补充,虽可在一定程度上利用财务,但会加大公司财务风险。
(2)股利保障倍数=每股营业净流量/每股流量,此比率越大,说明支付股利的能力越强,公司运用股利分配政策的余地越大。以上两个比率越大,说明上市公司财务弹性越大,适应各种环境和资金需求的灵活性越强,抗风险的能力越大。
五、上市公司的收益质量分析
收益质量是企业公开报告收益与其经营业绩之间的离差程度。它是完整性、可靠性和可预测性的综合。收益质量分析主要是分析会计收益和流量的比例关系。由于上市公司收益质量主要受到会计政策的变化和选择,收入和费用确认的时间,公司对自行列支成本的选择,以及管理者的财务决策等因素的影响。评价公司收益质量的财务比率是营运指数。营运指数=经营净流量/经营应得。其中:经营应得是指经营净收益与非付现费用之和。经营活动净收益=净收益-非经营收益。上市公司理财人员可以通过计算的营运指数对公司收益质量进行评价。有些项目如折旧、资产摊销、信用政策等虽不影响经营活动的流量但会影响公司的损益,使当期会计收益与经营活动产生的流量不一致,但是两者应大体相近。因此,若营运指数大于或等于1,说明会计收益的收现能力较强,收益质量较好;若小于1,则说明会计收益可能受到人为操纵或存在大量的应收账款,收益质量较差。有虚盈实亏的可能性,必须进一步分析会计方法或会计估计的影响。公司应采取相应的理财措施,改变企业的营销策略,提高公司的收益质量。
在运用上述财务分析方法和指标对流量表进行分析时,还应注意以下三个问题:
1.不要拘泥于以上有限的财务分析指标,还可以根据公司管理当局的需要适当改编流量表,设计更具说服力的指标,获取其他更有意义的信息。
2.全面、完整、充分地掌握信息,不仅要充分理解报表上的信息,还要重视公司重大会计事项的揭示以及注册会计师对公司报表的评价报告,甚至还要考虑国家宏观政策、国际国内气候等方面的影响;不仅要分析流量表,还要将资产负债表、损益表等各种报表有机地结合起来,这样才能全面而深刻地揭示公司的偿债能力、盈利能力、管理业绩和经营活动中存在的成绩和问题。
3.特定分析与全面评价相结合。报表使用者应在全面评价的基础上选择特定项目进行重点分析,如分析公司偿债能力的流动负债比(经营活动流量/流动负债)等,并将全面分析结论和重点分析的结论相互照应,以保证分析结果的有效。

  MFI在股票中是什么意思

  MFI资金流量指标,英文全名(Money Flow Index)。
1989年3月由JWellesWilders在STOCKS&COMMODITIES杂志,首次发表MFI指标的用法。MFI指标实际是将RSI加以修改后,演变而来。RSI以成交价为计算基础;MFI指标则结合价和量,将其列入综合考虑的范围。可以说,MFI指标是成交量的RSI指标。

  有没有资金流向指标,免费版的,不是mfi指标

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